Очередная версия «Короллы» дебютировала в 2006 году. Седаны для Европы и Америки на этот раз были практически одинаковы, а хэтчбек стал отдельной моделью — Toyota Auris (лишь в Австралии хэтчбек продавался под прежним именем). Японским покупателям предлагались седаны Corolla Axio и универсалы Corolla Fielder, отличающиеся иным дизайном.
Седан для России оснащался бензиновыми моторами 1.4 (97 л. с.) и 1.6 (124 л. с.), в паре с более мощным двигателем можно было заказать роботизированную коробку передач. После рестайлинга 2010 года Toyota Corolla получила новый 1,3-литровый силовой агрегат мощностью 101 л. с. вместо 1,4-литрового, а также четырехступенчатый «автомат» Aisin вместо «робота». На европейском рынке также были версии с турбодизелями объемом 1,4, 2,0 и 2,2 литра (90–177 л. с.)
Таблица двигателей автомобиля Тойота Королла.
| Версия | Модель двигателя | Тип двигателя | Объем, см3 | Мощность, л. с. | Примечание |
| Toyota Corolla 1.33 | 1NR-FE | R4, бензиновый | 1329 | 101 | 2008-2013 |
| Toyota Corolla 1.4 | 4ZZ-FE | R4, бензиновый | 1398 | 97 | 2006-2009 |
| Toyota Corolla 1.5 | 1NZ-FE | R4, бензиновый | 1496 | 110 | 2006-2013, только для Японии |
| Toyota Corolla 1.6 | 3ZZ-FE | R4, бензиновый | 1598 | 110 | 2006-2009 |
| Toyota Corolla 1.8 | 2ZR-FE | R4, бензиновый | 1794 | 132 | 2006-2013 |
| Toyota Corolla 1.4 D | 1ND-TV | R4, дизельный, турбо | 1364 | 90 | 2006-2013 |
| Toyota Corolla 2.0 D | 1AD-FTV | R4, дизельный, турбо | 1998 | 126 | 2006-2013 |